美元至2017年将上涨17% ,大佬教你如何做资产配置

                 


                 高盛集团(Goldman Sachs)研究团队周二(12月21日)发布报告称,美国货币政策的“正常化”将导致美元的显著走强,2017年全年美元有望上涨17%。

            高盛称,美元走强的状况是美联储最为担心的,退一步说,这也许是美联储主席耶伦(Janet Yellen)在新闻发布会上的口气听起来好像外汇策略师的原因。


                 高盛进一步称,美元的走强可能推动美国的通货紧缩,并减缓美联储加息的步伐;美联储最好以此(美元的走强)为传导途径,不断实施加息,而不是通过暗示对“财政状况”的关注,引发市场各界对于美联储政策的担忧和风险规避,进而引发市场不安情绪。

                 在上周美联储宣布加息后的新闻发布会上,耶伦对美元升值作出回应称,因美元升值而导致的出口下滑,将会是拖累今年经济表现的一大因素,但美元升值对世界上其他国家有利。


                 多数国际大银行都预计未来12个月人民币贬值5%~7%。

                 目前美元兑在岸人民币中间价约为6.47。


                 外汇市场六大银行中,巴克莱预计人民币贬值至6.90,精于中国业务的汇丰银行、德意志银行和摩根大通都预计为6.70,花旗银行预计为6.69,瑞银集团预计为6.80。


                 但是丹麦盛宝银行(SAXO BANK)投资长STEEN JAKOBSEN表示:“我认为当局至少会引导人民币贬值10%。”“这只会让人民币兑其它亚币回到去年的水准,因此肯定还会有更大幅度的贬值。”有国际基金也认为人民币明年会贬值15%以上。

                 报导称,如果人民币明年大幅贬值将会刺激更多资金流出中国,退出中国相关投资,从而带动韩国、马来西亚或台湾货币贬值。而目前中国经济增长对于蹒跚前行的全球经济至关重要。


                 因此,如果预测明年全球汇市的重大风险,最明显的就是人民币贬值幅度超过预期。


                 《金融时报》21日认为,照此下去人民币持续贬值有破纪录之势。中国央行在此期间引导人民币走弱的速度超过自2005年允许人民币升值以来的任何时候。


                 最近,人民币兑美元离岸汇率和在岸汇率之差有所加大,二者最大时候曾经相差800点。《金融时报》认为这显示国际市场预计人民币将进一步走低。但是,人民币的这种弱势意味着,北京方面必须在允许人民币走弱以帮助中国出口企业和导致资本外逃加剧的风险之间谨慎把握。

                 12月11日晚间,中国外汇交易中心在中国货币网正式发布了CFETS人民币汇率指数。官媒新华社说,长期以来,市场观察人民币汇率主要是看人民币对美元的双边汇率。发布专门的人民币汇率指数是引导市场观察人民币汇率时不仅以美元为参考,也要参考一篮子货币。


                 中国央行此举令市场感到意外。虽然这个篮子货币在更大程度上是一种指引,而不是技术标准,但此举被视为进一步证实中国央行希望把市场的注意力从人民币兑美元汇率引开。业界普遍认为这是官方发布的人民币脱离美元的信号。分析师们表示,虽然这种直线方向对北京方面来说是不寻常的,但它反映了中国央行之前充分表达的愿望,即它不再过分专注于美元。有分析师认为,人民币脱离美元将加大人民币汇率的动荡。


                 2016全球资产配置


                 随着中国社会财富的持续积累,投资人正在寻求更多元的解决方案。


                 招行发布《2015年中国私人财富报告》

                 - 截至2014年末,中国个人持有的可投资资产总体规模已达112万亿人民币,可投资资产1千万元以上的中国高净值人士数量超过100万人 ;

                 - 2015年,预计中国高净值人群将达126万人,高净值人群持有的可投资资产规模将达37万亿。

                 - 如此庞大的财富管理规模,却面临着国内“资产配置荒”背景下的投资困局。


                 然而,相比于国内投资,中国在全球资产配置所占总资产的比例仅有2%左右,而在成熟市场,如日本,这一数据达到30%;欧美则在10%~20%。



                 根据国际货币基金组织(IMF)估计,若未来3-5年人民币实现可自由兑换,相当于15%-25%中国GDP的资产,即超过10万亿人民币或将进行海外资产配置。可见,中国的海外资产配置刚刚起步,市场发展空间很大。


                 2015年,国内经济增速下行,股市动荡如“过山车”,市场上优质资产稀缺,甚至出现“资产配置荒”,在这样的大背景下,高净值客户对于规避风险的关注超过了单纯追求收益的需求,这令海外资产配置成为投资人关注的焦点,需求出现井喷,2015年成为某种意义上的海外资产配置元年。

                 针对新背景下的资产配置需求,随着人民币国际化战略的推进,海外投资管道日益增多,在原有的QDII、沪港通等渠道之外,基金互认、QDLP以及即将推出的深港通等渠道都有望进一步扩充海外投资范围及规模,跨境投资预计未来将成为国内投资人资产配置中的重要组成部分。


            “站在全球的视野,明年的大类资产配置将是增配美元类资产,以及海外房地产。”国泰君安证券首席经济学家林采宜12月23日在针对明年的资产配置策略会上表示。过去近十年时间里,廉价美元资金流入世界各地,美联储进入新一轮加息周期将给世界资本流向带来拐点。


                 综合考量宏观经济增长和利率政策、税费、移民优惠和价格偏离度等4个指标,国泰君安看好意大利罗马、西班牙巴塞罗那、日本大阪和荷兰阿姆斯特丹的房地产价格增值;其次,德国、美国、法国、新西兰等,有望获得较为稳定的地产收益。对新加坡和韩国的房地产持谨慎评价。


                 另外,在中原地产市场部研究总监张大伟看来, 美国华侨总人数约为6000万人,而从申请移民人数来看,美国正在成为第一大目的国。另有数据显示,2015年是人民币贬值较为严重的一年,而人民币每贬值一个百分点,就意味着资本外流430亿-470亿美元。

                 据预测,2016年人民币仍然有3-5个百分点的贬值空间,资本外流可能性增大。而相较于中国市场,美国的宏观经济正在趋好,2015年美国失业率达到历史低点,众多投资者在走向美国,这也为国内房地产投资转向美国提供了基础。


                 目前,国内房地产进入不可逆的新常态,若资产过多集中在非核心城市,可以做出撤离决策,美国是比较好的转移目的地,而国内核心区域的投资价值短期仍然难撼动。


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